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永鼎股份:海外EPC加速落地,一带一路催生新机遇

时间:2016-10-11    机构:兴业证券

事件:今日,公司披露了与孟加拉国家电网公司签订MOU的进展情况,贷款报备、商务谈判、条款批准、合同双方代表签字等流程均已完成,目前正在业主内部走核对程序后审批签章。

海外EPC加速落地,一带一路迎重大机遇:孟加拉EPC项目涉及金额约11.4亿美元,建设期4.5年。目前已经到业主内部走核对程序后审批签章的阶段,预计合同很快生效。一方面,该EPC工程将大幅增厚公司业绩;另一方面,该项目的落地对于一带一路工程具有良好的示范效应,有助于公司加速拓展海外其他国家工程项目,对公司长期发展构成利好。

转型大数据/车联网是公司未来亮点。首先,收购的致远网络是一家真正的大数据、网络安全公司,同时能为未来车联网提供平台和分析。其次,此次出售东昌汽投,将充分发挥其大股东华晨汽车的资源优势,利于公司与更多车厂展开合作进军车联网。最后,收购金亭线束进军汽车后市场积累前装车厂资源,并与易方达成立15亿元的并购基金。积累各方资源,转型大数据/车联网战略更值期待。

公司二股东增持+员工持股认购完成,充分调动员工积极性,公司对未来发展信心和动力很足。

我们积极看好公司未来发展,预计公司16~18年EPS为0.39、0.52、0.69元,重申“增持”评级。

风险提示:转型不及预期、市场竞争加剧。