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通信行业周报:网络覆盖提速、扶持政策即将出台,物联网有望爆发

发布时间:2017-05-07    研究机构:天风证券

中国电信将于5月12日举办“2017年中国电信物联网发展政策恳谈会”,邀请芯片、模块、终端、平台等产业链重点客户参与。中国联通也将于5月15日召开“NB-IoT网络试商用发布会暨物联网生态论坛”。运营商对物联网终端补贴及销售推广方案即将落地,产业链站上爆发风口。

此次中国电信的产业链恳谈会上将向物联网产业链合作伙伴发布包括2017年天翼物联网终端补贴政策、2017年中国电信物联网销售拓展计划、NB-IoT模块标准、测试标准以及模块补贴协议签约。联通发布会则重点与公共事业、智能制造、消费电子及交通物流领域重点物联网合作伙伴进行合作签约。终端补贴是运营商服务推广的最有效策略之一,电信、联通的产业链补贴、合作方案陆续落地,NB-IoT全产业链有望站上爆发风口。

工信部计划从构建产业生态、促进产业聚集、完善标准体系、运行安全4个方面扶持物联网产业快速发展。工信部正在推动NB-IoT标准化,对模块外形、封装及针脚定义提出新要求,我国主导的《物联网参考体系结构标准》已在ISO/IECJTC1/WG10国际物联网标准工作组中获全票通过。

物联网当前应用层次还处于较低级的探索初期,技术成熟度不足导致应用成本较高,行业壁垒和技术信息孤岛依然存在,跨领域跨行业互通共享和与应用协同不足,各种应用标准不一,限制了产业规模化发展降低终端成本的潜力。随着物联网协议、标准、解决方案逐步融合,技术标准化工作进展迅猛。标准化工作最终完成将扭转行业分割的现状,提升标准化模组的规模效应,快速降低模组和终端整体成本,有望推动终端应用大规模普及。

运营商物联网网络覆盖提速,芯片及模组厂商出货量快速提升,成本逐步下降,基于NB-IoT的物联网产业链的网络基础基本具备,成本瓶颈逐步解除,产业链具备爆发基础。

中国电信预计2017年6月底完成NB-IoT网络全覆盖,目前部署进度超过50%。中国联通计划在超过5个城市启动规模组网和业务示范,2017年底建成全市覆盖的物联船王,2017年底至2018年初推进重点城市NB-IoT商用部署。中国移动计划2018年实现全网规模化商用。在芯片模组层面,2017年一季度华为、上海移远等的芯片及模组已完成现网测试,2017年二季度高通9206平台也正式推出。华为芯片4月份已进入量产,月发货能力将达百万级别,量产带来的规模效应有望解除成本瓶颈,产业链具备爆发基础。

建议关注:基础网络覆盖逐步完成、标准出炉、终端补贴落地、芯片模组量产成本不断下降,物联网产业链有望站上爆发风口。我们坚定看好物联网产业的持续发展,重点推荐:宜通世纪(Jaspar合作,联通CMP平台3200万用户,17年预计3.1亿净利润,42倍)、东软载波,建议关注:盛路通信、永鼎股份(600105)、长江通信等。

风险提示:电信运营商资本开支下滑幅度超预期、海外厂商产能释放超预期

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